아래 글은 gemini의 deep research를 이용하여 생성한 리포트입니다. 앞으로의 시대에서 2차전지는 전기차와 휴머노이드와 같은 산업에서 많은 수요가 있을것으로 예상이 됩니다. 그중에서도 데이터센터에 필요한 2차전지에 주목한다면(UPS/AI와 같은 워크로드가 순간적으로 많은 전력을 요구할시에 이에대한 전력요구가 필요/SMR,재생에너지와 같은 에너지원이 그리드가 갖추어지기전 저장하기 위해서 필요) 어떤 투자 인사이트를 얻을 수 있을지 궁금해서 리포트를 만들어 보았습니다.
인공지능(AI) 혁명이 전 세계를 휩쓸면서, 보이지 않는 곳에서 조용히 폭발하는 시장이 있습니다. 바로 데이터센터의 심장, ‘배터리’ 시장입니다. 특히 중국은 이 시장의 미래를 좌우할 두 가지 핵심 열쇠, AI 데이터센터의 폭발적 성장과 리튬인산철(LFP) 배터리 기술의 절대적 지배력을 모두 쥐고 있습니다. 이 두 거대한 흐름이 만나는 지점에서 세대적인 투자 기회가 창출되고 있습니다.
이 글에서는 중국 데이터센터 배터리 시장이 왜 단순한 성장 스토리를 넘어 거대한 패러다임의 전환인지, 그리고 성공적인 투자를 위해 무엇을, 어떻게, 왜 보아야 하는지 심층적으로 분석합니다.
한눈에 보는 투자 핵심 포인트
| 지표 | 데이터 | 의미 | 출처 |
|---|---|---|---|
| 📈 IT 부하 성장률 | 연평균 14.08% | 시장 가치 성장률(8.09%)을 훨씬 웃도는 물리적 인프라(MWh) 수요 폭증. 발표되는 시장 가치가 실제 수요를 과소평가할 수 있음을 시사. | [1, 6] |
| 🏆 LFP 공급망 장악력 | 중국 기업 90%+ | 양극재 94%, 생산 능력 92.3% 등 사실상 완전 독점. 글로벌 경쟁사가 넘볼 수 없는 강력한 경제적 해자 구축. | [3] |
| 💰 LFP 총소유비용(TCO) | 30-40% 절감 | 초기 비용이 더 높음에도 불구, 긴 수명과 낮은 유지보수 비용으로 기존 납축 배터리 대비 압도적인 경제성 확보. | [1, 8] |
| 🌍 ESG의 중요성 | 핵심 경쟁 우위 | 글로벌 고객사(하이퍼스케일러)의 공급망 전체(Scope 3) 탄소 중립 요구 강화. ESG 성과가 수주를 결정하는 핵심 요소로 부상. | - |
1. 수요: AI가 불을 붙인 전력 수요의 빅뱅
중국 데이터센터 시장의 전력 수요는 AI 때문에 말 그대로 폭발하고 있습니다. 이는 단순히 전기를 더 많이 쓰는 차원을 넘어, 전력의 질과 안정성에 대한 요구 수준을 근본적으로 바꾸고 있습니다.
1.1. 숫자로 보는 성장: 시장 가치를 넘어서는 물리적 수요
언뜻 보기에 중국 데이터센터 전력 시장의 성장률은 연평균 8.09%로 견고해 보입니다. [1] 하지만 이 숫자는 빙산의 일각에 불과합니다. 진짜 이야기는 물리적 인프라 수요에 있습니다.
데이터센터의 실제 전력 수요를 나타내는 **IT 부하(IT Load)**는 연평균 **14.08%**씩 성장할 것으로 예측됩니다. [6] 시장 가치 성장률(8%)과 물리적 수요 성장률(14%) 사이의 이 격차는 투자자에게 매우 중요한 사실을 알려줍니다. 이는 배터리 용량(MWh)에 대한 근원적인 수요가 발표되는 시장 가치보다 훨씬 더 빠르게 성장하고 있음을 의미합니다. 즉, 배터리 제조업체의 실질적인 매출 기반은 시장 가치 성장률이 아닌, IT 부하 성장률을 따라갈 가능성이 높습니다.
1.2. AI가 바꾼 배터리의 역할: 대기 전력에서 ‘파워 컨디셔너’로
과거의 배터리는 정전 시 비상 발전기가 가동될 때까지 몇 분간 버텨주는 ‘보험’에 가까웠습니다. 하지만 AI 시대의 배터리는 훨씬 더 능동적인 역할을 요구받습니다.
- 고밀도 전력: AI는 데이터센터 랙(Rack)당 전력 수요를 평균 6kW에서 20kW 이상으로 끌어올리고 있습니다. [1]
- 실시간 전력 안정화: AI 처리 과정에서 발생하는 미세하고 잦은 전력 변동을 실시간으로 조절하는 ‘파워 컨디셔너’ 역할을 수행해야 합니다. 이는 배터리가 유휴 상태로 대기하는 것이 아니라, 훨씬 더 빈번하게 충전과 방전을 반복하게 됨을 의미합니다.
- 기술적 필수재: 수백 회의 충방전 수명을 가진 납축 배터리는 이러한 가혹한 운영 환경을 견딜 수 없습니다. 수천 회 이상의 사이클 수명을 자랑하는 LFP 배터리가 단순한 비용 절감 차원을 넘어 기술적인 필수재가 되는 이유입니다. [1, 8]
1.3. 정부 정책의 순풍: ‘동수서산’이 만드는 이중의 기회
중국 정부의 ‘동수서산(东数西算)’ 정책은 데이터센터 배터리 시장의 성장을 견인하는 또 다른 핵심 동력입니다. 이 정책은 데이터센터를 재생에너지가 풍부한 서부로 이전시켜, 두 가지 거대한 배터리 수요를 동시에 창출합니다.
- 현장 UPS 배터리: 데이터센터 자체의 비상 전력 공급용.
- 그리드 규모 BESS: 인근 풍력/태양광 발전소의 간헐성을 보완하고 전력망을 안정시키기 위한 대규모 에너지 저장 시스템.
결과적으로, 데이터센터 생태계를 목표로 하는 배터리 공급업체의 잠재 시장은 사실상 두 배로 커집니다. CATL이나 BYD 같은 기업은 데이터센터 운영자와 재생에너지 개발자 모두에게 솔루션을 판매할 수 있는 독보적인 위치에 서게 됩니다. [1, 9]
2. 공급: LFP 기술, 왜 중국이 지배하는가?
데이터센터 배터리 시장의 기술 표준은 **LFP(리튬인산철)**로 완전히 굳어졌습니다. 그리고 이 시장은 중국이 사실상 독점하고 있습니다.
2.1. 기술 쇼다운: LFP의 완벽한 승리
| 특징 | ⚡ LFP 배터리 | 💀 납축 배터리 |
|---|---|---|
| 수명 | 3,000 ~ 12,000+ 사이클 | 300 ~ 500 사이클 |
| 안전성 | 열 폭주 위험 현저히 낮음 (안정적인 화학 구조) | 황산 누출 및 폭발 위험 |
| 유지보수 | 거의 필요 없음 (설치 후 망각 가능) | 정기적인 증류수 보충 등 유지보수 필수 |
| 핵심 장점 | 낮은 TCO, 높은 효율, 코발트-프리(ESG) | 저렴한 초기 비용 |
LFP 배터리는 초기 구매 비용은 더 높지만, 압도적으로 긴 수명과 안전성, 낮은 유지보수 비용 덕분에 장기적인 총소유비용(TCO)이 훨씬 저렴합니다. [1] 특히 ‘분쟁 광물’인 코발트를 사용하지 않는다는 점은 중요한 ESG 경쟁력입니다. [3, 18]
2.2. 난공불락의 공급망: EV 시장이 닦아놓은 길
중국의 LFP 공급망 지배력은 하루아침에 만들어지지 않았습니다. 이는 전기차(EV) 시장에서의 성공이 결정적인 발판이 되었습니다.
- 생산 능력: 전 세계 LFP 배터리 생산의 92.3% [3]
- 핵심 소재: LFP 양극재 공급의 94% [3]
- 시장 점유율: CATL과 BYD 두 기업만으로도 전 세계 EV+ESS 배터리 시장의 50% 이상을 차지합니다. [21, 22]
중국 EV 시장이 폭발적으로 성장하며 LFP가 지배적인 기술로 자리 잡았고, 이 과정에서 연간 수백 GWh에 달하는 거대한 생산 규모와 수직 계열화가 완성되었습니다. 이로 인해 LFP 배터리 가격은 극적으로 하락했고 [19], 이 ‘규모의 경제’는 다른 국가의 기업들이 따라잡기 힘든 강력한 진입 장벽으로 작용하고 있습니다.
3. 경쟁: 주목해야 할 배터리 거인들
성공적인 투자를 위해서는 어떤 기업을 눈여겨봐야 할까요? 규모, 기술, 그리고 ESG 신뢰도를 기준으로 핵심 기업들을 심층 분석했습니다.
| 기업 | 시장 위치 | 핵심 기술 및 전략 | ESG 등급 (MSCI) |
|---|---|---|---|
| CATL | 🥇 글로벌 1위 (점유율 38%+) | TENER BESS: 5년간 성능 저하 제로 목표. TENER Stack (9MWh) 초고용량 시스템. 텐센트, 바이두, 마스다르(UAE) 등 빅테크와 강력한 파트너십. | BBB |
| BYD | 🥈 글로벌 2위 (점유율 17%+) | 블레이드 배터리: 안전성 극대화. MC Cube-T 그리드용 시스템. 사우디 전력공사(15.1GWh) 등 대규모 그리드 프로젝트 경험 풍부. | 미공개 |
| EVE Energy | 🚀 빠른 성장세 (ESS 출하량 세계 2위) | 대용량 LFP 셀(560Ah): 12,000회 이상 사이클 수명. Powin 등 해외 통합업체와 파트너십으로 급성장. | BBB |
| Hithium | ✨ ESS 전문 (신흥 강자) | ESS 시장에만 집중하는 순수 플레이어. 데이터센터를 명시적 타겟으로 하는 5MWh 액랭식 BESS 제공. | 비상장 |
시장 점유율은 2025년 1-5월 기준 글로벌 EV+ESS 시장 기준 [21, 52]
4. ESG: 투자의 새로운 기준, 타협 불가능한 관문
이제 ESG는 단순한 구호가 아닙니다. 특히 마이크로소프트, 구글과 같은 하이퍼스케일러 고객들은 공급망 전체(Scope 3)의 탄소 중립을 요구하고 있습니다. 이는 배터리 공급업체의 ESG 성과가 수주를 결정하는 핵심 요소가 되었음을 의미합니다.
- 환경(E): 이제는 공장의 탄소 배출(Scope 1, 2)을 넘어, **제품 자체의 탄소 발자국(Scope 3)**이 중요합니다. 원자재 채굴부터 재활용까지 전 과정에서 탄소 배출을 줄이는 능력이 곧 경쟁력입니다. CATL은 2035년까지 전체 가치 사슬 탄소 중립이라는 명확한 목표를 제시하며 앞서나가고 있습니다. [28, 65]
- 사회(S): LFP 기술은 ‘분쟁 광물’ 코발트 리스크를 원천 차단했지만, 이제는 리튬 채굴 과정의 환경 및 인권 영향에 대한 책임감이 중요해지고 있습니다. 공급망 전체에 대한 투명한 실사 능력이 기업의 신뢰도를 좌우합니다. [74, 75]
- 거버넌스(G): 투명한 지배구조와 제3자(MSCI 등)의 ESG 등급은 기업의 신뢰도를 나타내는 객관적인 지표입니다. 지정학적 리스크에 대응하는 회복탄력성 또한 중요한 평가 요소입니다.
5. 미래 시나리오와 투자 전략: 상호작용의 시대
데이터센터 배터리 시장의 미래는 **가상 발전소(VPP, Virtual Power Plant)**라는 키워드로 요약됩니다. 데이터센터의 BESS가 전력망 안정화에 기여하고, 남는 전력을 역으로 판매하며 수익을 창출하는 시대가 오고 있습니다. [86, 89]
5.1. VPP 시대의 기술 요구사항
VPP 참여는 배터리 공급업체에게 새로운 기술적 과제를 제시합니다.
- 빠른 응답 속도: 그리드의 주파수 조절을 위한 빠른 충·방전 능력.
- 지능형 관리 시스템: 정교한 배터리 관리 시스템(BMS)과 에너지 관리 시스템(EMS).
- 통신 프로토콜: 그리드 운영자와 실시간으로 통신하기 위한 표준 프로토콜(Modbus 등) 지원. [90, 91]
이러한 기술적 요구사항은 단순한 배터리 셀 제조업체를 넘어, 통합된 BESS 솔루션을 제공할 수 있는 기업에게 절대적으로 유리합니다. CATL의 TENER와 BYD의 MC Cube-T 같은 제품들이 바로 이러한 미래를 겨냥하고 있습니다.
5.2. 시나리오 분석
- 기본 시나리오 (가속화된 융합): AI 수요와 LFP 채택이 가속화되고, VPP가 널리 보급됩니다. ‘그리드-레디’ BESS 솔루션을 가진 기업이 프리미엄 시장을 장악합니다.
- 지정학적 파편화: 미-중 갈등 심화로 시장이 양분됩니다. 중국 기업들은 거대한 내수 시장에 더욱 집중하며 지배력을 강화합니다.
- 기술적 파괴 (나트륨 이온): 2028년경 나트륨 이온 배터리가 LFP의 대안으로 부상할 수 있습니다. 이 기술을 선도하는 기업(역시 CATL 등 기존 강자일 가능성이 높음)이 새로운 기회를 잡을 것입니다. [94]
5.3. 최종 투자 권고
중국 데이터센터 배터리 시장의 승자는 규모(Scale), 기술(Tech), 신뢰(Trust) 세 가지를 모두 갖춘 기업이 될 것입니다.
- 🥇 핵심 보유 (Core Holding) - CATL: 압도적인 시장 리더십, TENER 플랫폼으로 대표되는 기술 우위, 명확한 ESG 전략을 바탕으로 한 최우선 투자 대상입니다. 프리미엄 ‘그리드 연동’ VPP 시장에서 승리할 가장 유력한 후보입니다.
- 🥈 전략적 포지션 (Strategic Position) - BYD: 강력한 수직 계열화와 대규모 그리드 프로젝트 경험을 바탕으로 안정적인 2순위 투자 대상입니다. 복잡하고 거대한 솔루션을 제공할 수 있는 검증된 역량을 보유하고 있습니다.
- 🚀 공격적 성장주 (Aggressive Growth) - EVE Energy / Hithium: 더 높은 리스크를 감수하며 고성장을 노리는 투자자에게 매력적인 선택지입니다. ESS 시장에서의 순수 플레이어로서 높은 성장 잠재력을 가지고 있지만, CATL과 BYD가 가진 규모와 하이퍼스케일러와의 관계는 부족합니다.
AI 시대의 진정한 인프라는 데이터센터이며, 그 심장은 배터리입니다. 이 거대한 변화의 흐름 속에서 중국의 배터리 거인들은 확실한 성장 동력을 확보했습니다. 신중한 분석을 통해 이 기회를 포착하시기 바랍니다.
출처 (Sources)
[1] Wood Mackenzie, "China’s data centre power market to reach US$3.45 billion in 2030"
[2] Greenpeace East Asia, "China’s data centre electricity consumption to rise 170% by 2030"
[3] Wood Mackenzie, "How China dominates the LFP battery supply chain"
[4] Statista, "Uninterruptible Power Supply (UPS) - China"
[5] Global Market Insights, "Asia Pacific Data Center UPS Market Size"
[6] Research and Markets, "China Data Center Power Market - Industry Outlook & Forecast 2025-2030"
[7] IEA, "Electricity 2024 - Analysis and forecast to 2026"
[8] Vertiv, "Lithium-Ion Batteries vs. VRLA: A TCO Analysis for UPS"
[9] IEA, "China announces a mega project to build its new data centres in the western regions"
[10] China Dialogue, "Can China’s data centres go green?"
[11] IEA, "An Energy Sector Roadmap to Carbon Neutrality in China"
[12] Center for Strategic and International Studies, "Decoding China’s 2030-2060 Carbon Neutrality Pledge"
[13] Schneider Electric, "Comparing VRLA and Li-ion UPS Batteries"
[14] Nature, "The environmental impact of lead–acid and lithium-ion batteries"
[15] Wood Mackenzie, "China’s energy storage market to grow 20-fold by 2030"
[16] CnEVPost, "China EV battery installations in May 2025"
[17] BloombergNEF, "China's EV Market Is a Brawl. Here's Who's Winning"
[18] Nature, "The rise of LFP batteries"
[19] Goldman Sachs Research, "The Great Battery Race"
[20] Counterpoint Research, "China’s EV Battery Market: CATL and BYD Dominate"
[21] SNE Research, "Global EV Battery Usage Ranking from January to May 2025"
[22] CleanTechnica, "World’s Top 10 EV Battery Manufacturers In 2025"
[23] Trading Economics, "Lithium Carbonate price"
[24] Benchmark Mineral Intelligence, "Lithium price recovery stalls as market awaits demand signals"
[25] Trading Economics, "Cobalt price"
[26] U.S. Geological Survey, "Cobalt Statistics and Information"
[27] Council on Foreign Relations, "The Global Scramble for Cobalt"
[28] CATL, "CATL Retains No.1 Position in Global BESS Battery Shipment for the Fourth Consecutive Year"
[29] SNE Research, "Global EV & ESS Battery Shipment Ranking in 2024"
[30] CATL, "CATL launches TENER"
[31] CATL, "CATL Unveils TENER, the World's First Mass-Producible Energy Storage System with Zero Degradation in the First Five Years of Use"
[32] CnEVPost, "CATL unveils Tener Stack, new 9-MWh energy storage system"
[33] CATL, "CATL launches TENER Stack, a 9MWh ultra-high capacity energy storage system"
[34] CATL, "TENER Product Page"
[35] CATL, "CATL's Yibin Plant Certified as World's First Zero-carbon Battery Factory"
[36] CATL, "CATL's solutions for energy storage"
[37] Tencent Cloud, "Tencent Cloud and CATL Join Forces to Build an AI Innovation Base"
[38] Pandaily, "Tencent Cloud and CATL to Build Joint AI Innovation Base"
[39] Baidu, "Baidu and CATL Sign Strategic Partnership"
[40] Masdar, "Masdar and CATL to Collaborate on BESS Solutions"
[41] CATL, "CATL to supply 19GWh BESS for Masdar’s ‘AI + Zero Carbon’ green data center in UAE"
[42] BYD, "BYD Blade Battery"
[43] BYD, "BYD launches new energy storage system MC Cube-T"
[44] BYD, "BYD to supply 15.1 GWh of BESS to Saudi Electric Company"
[45] BYD Energy Storage, "MC Cube-T Product Page"
[46] BYD, "BYD launches next-gen C&I ESS Chess Plus"
[47] BYD Energy Storage, "Chess Plus Product Page"
[48] PV Magazine, "BYD presents new commercial and industrial storage system"
[49] BYD, "BYD's global BESS shipments exceed 75 GWh"
[50] Energy Storage News, "BYD signs 15.1GWh BESS framework agreement with Saudi Electric Company"
[51] NVIDIA, "BYD to Use NVIDIA DRIVE Orin for Next-Generation Vehicles"
[52] InfoLink Consulting, "Global Top 10 ESS Battery Cell Makers Ranking in 1Q25"
[53] EVE Energy, "EVE Energy signs multi-GWh supply agreements with Powin and ABS"
[54] EVE Energy, "EVE Energy launches 560Ah LFP cell with 12,000 cycles"
[55] EVE Energy, "Energy Storage Solutions"
[56] EVE Energy, "EVE Energy Showcases Its Latest ESS Products at ees Europe 2025"
[57] EVE Energy, "EVE Energy aims to significantly increase overseas business from 2025-2026"
[58] Gotion High-tech, "Gotion High-tech and Volkswagen Partnership"
[59] CALB, "CALB launches 5MWh liquid-cooled container for overseas markets"
[60] Hithium, "Hithium Ranks Among Top 3 in Global ESS Battery Shipments"
[61] Hithium, "Hithium's product portfolio"
[62] Hithium, "Hithium targets data centers with its C&I solutions"
[63] REPT Battero, "REPT Battero's UPS energy storage solutions"
[64] Hithium, "Hithium 5MWh Liquid-Cooled BESS"
[65] CATL, "CATL Commits to Carbon Neutrality"
[66] BYD, "BYD's Green Technology Initiatives"
[67] BYD, "BYD's Zero-Emission Energy Ecosystem"
[68] EVE Energy, "2024 Sustainability Report"
[69] S&P Global, "EVE Energy Co., Ltd. ESG Score"
[70] BYD, "BYD's factories certified as green factories"
[71] CATL, "CATL's Yibin Plant Named a Lighthouse Factory by the World Economic Forum"
[72] BYD, "BYD's battery recycling strategy"
[73] CATL, "CATL 2024 ESG Report"
[74] CATL, "Responsible Mineral Sourcing Policy"
[75] EVE Energy, "Responsible Minerals Supply Chain Due Diligence Management Policy"
[76] Friends of the Earth, "Allegations regarding EVE Energy's nickel supplier in Indonesia"
[77] BYD, "Corporate Governance"
[78] The White House, "FACT SHEET: President Biden Takes Action to Protect American Workers and Businesses from China’s Unfair Trade Practices"
[79] Reuters, "US raises tariffs on Chinese EVs, batteries, and chips"
[80] Bloomberg, "Biden’s Tariffs on China Target Strategic Sectors"
[81] Peterson Institute for International Economics, "US-China Trade War: The Guns of August"
[82] CATL, "Brunp Recycling"
[83] BYD, "2024 Corporate Social Responsibility Report"
[84] CATL, "ESG Reports"
[85] BYD, "Sustainability Reports"
[86] NREL, "Data Center Battery Storage for Grid Services"
[87] Lawrence Berkeley National Laboratory, "Data Centers and the Grid of the Future"
[88] EPRI, "Data Center Participation in Grid Services"
[89] IEEE Spectrum, "Data Centers Are Becoming Virtual Power Plants"
[90] Schneider Electric, "Communication Protocols for UPS and BESS Integration"
[91] Eaton, "Integrating UPS with Building and Energy Management Systems"
[92] IEA, "China's power sector reforms to support VPP development"
[93] Data Center Dynamics, "Tencent builds its own microgrid data center in Hebei"
[94] CATL, "CATL Unveils Its First-Generation Sodium-Ion Battery"
댓글